ราคาทองคำก่อนประกาศ CPI สหรัฐ: XAU/USD ย่อลงที่ $4,176

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาที่ประมาณ $4,176 ในวันจันทร์ หลังไม่สามารถยืนเหนือระดับ $4,200 ได้ ราคาทองคำก่อนประกาศ CPI สหรัฐเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา เพราะรายงานวันพุธอาจกำหนดทิศทางการดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

ประเด็นสำคัญ

• เบรกเอาต์ล้มเหลว: XAU/USD ขึ้นไปทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ $4,217 ก่อนย่อตัวลง
• คาดเงินเฟ้อสูงขึ้น: CPI ทั่วไปเดือนกันยายนคาดอยู่ที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี เพิ่มขึ้นจาก 3.4%
• ตลาดคาดเฟดคงดอกเบี้ย: CME FedWatch ชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 80% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ 3.75%-4.00%

เกิดอะไรขึ้น

ทองคำคืนกำไรช่วงต้นสัปดาห์ในวันจันทร์ เนื่องจากผู้ซื้อชะลอการเข้าซื้อก่อนข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบ $4,100-$4,200 มาเป็นเวลาสองสัปดาห์

การคาดการณ์ชี้ว่า CPI ทั่วไปเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน จาก 0.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน CPI พื้นฐานคาดเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน ลดลงจาก 0.3%

ตลาดเงินสดพันธบัตรคลังสหรัฐปิดทำการในวันจันทร์เนื่องในวันหยุด Columbus Day

ภูมิหลัง

สงครามในตะวันออกกลางเริ่มขึ้นเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นจากเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นแหล่งสำคัญของแรงกดดันด้านราคาในสหรัฐ เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กลุ่มฮูตีโจมตีท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในซาอุดีอาระเบีย และเกิดเหตุการณ์เกี่ยวกับเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ

จากภาวะช็อกด้านพลังงาน เฟดอาจยังขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี เฟดตั้งเป้าเงินเฟ้อที่ 2% สภาทองคำโลก (World Gold Council) รายงานว่าธนาคารกลางซื้อทองคำสุทธิ 39 ตันในเดือนสิงหาคม และมีเงินไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำทั่วโลก $10 พันล้านในเดือนกันยายน

ผลกระทบต่อตลาด

• XAU/USD: ทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 วันใกล้ $4,226 RSI อยู่ที่ 44 และ MACD ติดลบเล็กน้อย มีแรงซื้อเข้ามารับเมื่อราคาย่อตัวใกล้ $4,000
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY): ดัชนีซื้อขายที่ประมาณ 102.43 หลังทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 102.10 ใกล้ระดับที่เห็นล่าสุดในเดือนเมษายน 2025 ดอลลาร์ที่แข็งค่าจำกัดการปรับขึ้นของทองคำซึ่งซื้อขายเป็นสกุลดอลลาร์
• ผลตอบแทนพันธบัตรคลังสหรัฐอายุ 10 ปี: ผลตอบแทนอยู่ใกล้ 5.24% ต่ำกว่าจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ 5.36% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2002 ผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงเป็นอีกปัจจัยที่กดดันทองคำ

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

• รายงาน CPI สหรัฐวันพุธ: ข้อมูลเดือนกันยายนจะบ่งชี้ว่าเงินเฟ้อทั่วไปและเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นไปตามที่คาดการณ์หรือไม่
• การประชุมเฟดวันที่ 27-28 ตุลาคม: เป็นการตัดสินนโยบายครั้งถัดไปหลังประกาศ CPI
• ความเสี่ยงด้านพลังงานในตะวันออกกลาง: การโจมตีครั้งใหม่หรือเหตุการณ์เกี่ยวกับเรือบรรทุกน้ำมันมีนัยสำคัญ เพราะต้นทุนพลังงานส่งผลโดยตรงต่อเงินเฟ้อ

สรุป

XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ขณะที่ดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรคลังสหรัฐจำกัดการปรับขึ้น รายงาน CPI วันพุธเป็นข้อมูลจริงชุดแรกที่จะบอกว่าภาวะช็อกด้านพลังงานกำลังดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นหรือไม่ และเชื่อมโยงโดยตรงกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

บทความที่เกี่ยวข้อง

• Gold Prices Retreat as Iran Blockade Fears Boost Dollar and Oil
• China gold imports hit $158.8 billion in eight months as PBOC buying streak reaches 23 months
• Gold Price Forecast 2026: Why UBS Targets $5,000 Amid a Structural Bull Run

ที่มา: FXStreet

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน