Precio del oro antes del IPC de EE. UU.: XAU/USD cae a 4.176 $
El oro (XAU/USD) cayó el lunes hasta alrededor de 4.176 $ tras no consolidar la ruptura por encima de los 4.200 $. El precio del oro antes del IPC de EE. UU. está en el centro de atención, ya que el informe del miércoles podría condicionar el próximo movimiento de la Reserva Federal.
Puntos clave
- Ruptura fallida: el XAU/USD alcanzó un máximo intradía de 4.217 $ antes de revertir a la baja.
- Previsión de mayor inflación: se espera que el IPC general de septiembre se sitúe en el 3,7 % interanual, frente al 3,4 % anterior.
- Mantenimiento de tipos descontado: CME FedWatch muestra una probabilidad del 80 % de que los tipos se mantengan en el 3,75 %-4,00 %.
Qué ocurrió
El oro devolvió el lunes sus ganancias iniciales al retirarse los compradores antes de los datos de inflación de EE. UU. El XAU/USD lleva dos semanas dentro de un rango de 4.100 $-4.200 $.
Las previsiones apuntan a un aumento mensual del 0,6 % en el IPC general de septiembre, frente al 0,4 % de agosto. Se espera que el IPC subyacente suba un 0,2 % mensual, por debajo del 0,3 % anterior.
El mercado al contado de bonos del Tesoro de EE. UU. permaneció cerrado el lunes por la festividad del Día de la Raza (Columbus Day).
Contexto
La guerra en Oriente Medio comenzó a finales de febrero. El consiguiente aumento de los costes energéticos es una de las principales fuentes de presión sobre los precios en EE. UU. Durante el fin de semana, ataques de los hutíes alcanzaron el Aeropuerto Internacional Rey Khalid en Arabia Saudita, y se produjeron incidentes con petroleros en el estrecho de Ormuz.
Debido al shock energético, la Fed aún podría volver a subir los tipos antes de que termine el año. La Fed tiene como objetivo una inflación del 2 %. El World Gold Council informó de compras netas de oro por parte de los bancos centrales de 39 toneladas en agosto y de entradas globales en ETF de oro por 10.000 millones de dólares en septiembre.
Impacto en el mercado
- XAU/USD: el oro se ha mantenido por debajo de la media móvil simple de 20 días, cerca de 4.226 $. El RSI está en 44 y el MACD es ligeramente negativo. Los compradores han entrado en las caídas cerca de los 4.000 $.
- Índice del dólar estadounidense (DXY): el índice cotizó en torno a 102,43 tras un mínimo intradía de 102,10, cerca de los niveles vistos por última vez en abril de 2025. Un dólar fuerte limita el potencial alcista del oro, cotizado en dólares.
- Rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años: el rendimiento se situaba cerca del 5,24 %, por debajo del máximo de la semana pasada, cercano al 5,36 %, el más alto desde 2002. Los rendimientos elevados son otro factor que frena al oro.
Qué vigilar a continuación
- Informe del IPC de EE. UU. del miércoles: los datos de septiembre mostrarán si la inflación general y la subyacente coinciden con las previsiones.
- Reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre: es la próxima decisión de política monetaria tras la publicación del IPC.
- Riesgos energéticos en Oriente Medio: nuevos ataques o incidentes con petroleros son relevantes porque los costes energéticos se trasladan directamente a la inflación.
Conclusión
El XAU/USD cotiza en un rango estrecho mientras el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro restringen las subidas. El informe del IPC del miércoles es el primer dato concreto para saber si el shock energético está impulsando la inflación al alza, y está directamente ligado a la trayectoria de tipos de la Fed.
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Fuente: FXStreet
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