วิเคราะห์ EUR/USD: หนี้ฝรั่งเศสและ CPI สหรัฐฯ

EUR/USD ยังคงทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุด ขณะที่ความกังวลเรื่องหนี้ของฝรั่งเศสหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ โดย CPI ของสหรัฐฯ จะประกาศในวันพุธ ฝรั่งเศสเสนอเป้าหมายขาดดุลงบประมาณปี 2027 ที่ 5.0% ของ GDP และ EUR/USD เริ่มสร้างฐานนับตั้งแต่ข้อเสนอดังกล่าว

ประเด็นสำคัญ

ดอลลาร์ได้แรงซื้อ: ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อมโยงกับความกังวลเรื่องหนี้ฝรั่งเศส ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งแกร่งต่อเนื่อง แม้การเดิมพันว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมจะลดลงแล้วก็ตาม
ส่วนต่างอยู่ในระดับสุดขั้ว: ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสกับ Bund กว้างที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตหนี้ยูโรโซน
ข้อมูลที่รออยู่: CPI ของสหรัฐฯ จะประกาศวันพุธ โดย CPI พื้นฐานเป็นจุดสนใจหลัก

เกิดอะไรขึ้น

ตามรายงานของ investinglive.com EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดหลังจากถูกเทขายอย่างหนักในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา การปรับตัวลงมีสาเหตุจากปัญหาหนี้ของฝรั่งเศส

ฝรั่งเศสลดเป้าหมายการขาดดุลปี 2027 ที่เสนอไว้เหลือ 5.0% ของ GDP จาก 5.4% และ EUR/USD เริ่มสร้างฐานนับตั้งแต่การปรับเป้าหมายดังกล่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเดียวกัน CPI ทั่วไปของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% ในเดือนกันยายน จาก 3.2% ในเดือนสิงหาคม ส่วน CPI พื้นฐานของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จาก 2.4%

ภูมิหลัง

เจ้าหน้าที่ Fed อย่าง Williams และ Jefferson คัดค้านความคาดการณ์เรื่องการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ซึ่งทำให้ตลาดปรับมุมมองต่อนโยบายของ Fed ไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้น แต่ดอลลาร์ยังคงได้รับแรงหนุน

ความไม่แน่นอนทางการเมืองของฝรั่งเศสและความกังวลเรื่องการขาดดุลการคลังผลักดันให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างฝรั่งเศสกับเยอรมนีกว้างขึ้น นอกจากนี้ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอยู่ในภาวะชะงักงัน โดยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Trump ตัดความเป็นไปได้ที่จะโจมตีครั้งใหม่ก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน

ผลกระทบต่อตลาด

EUR/USD: บนกราฟรายวัน แนวรับสำคัญที่ใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.1067 โดยแนว 1.08 เป็นเป้าหมายขาลงถัดไป บนกราฟ 4 ชั่วโมง เป้าหมายขาขึ้นแรกอยู่ที่ 1.1285 และแนวรับบนกราฟ 1 ชั่วโมงอยู่ที่ 1.1160
ส่วนต่างฝรั่งเศส-เยอรมนี (Bund): ส่วนต่างที่กว้างขึ้นทำให้โอกาสที่ ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง ตลาดยังคงคาดว่า ECB จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ: หาก CPI ของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอ อาจทำให้อัตราผลตอบแทนลดลงและกดดันดอลลาร์ในระยะสั้น

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

รายงาน CPI สหรัฐฯ วันพุธ: CPI พื้นฐานเป็นจุดสนใจหลัก และข้อมูลนี้ส่งผลโดยตรงต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดอลลาร์
PPI, ยอดค้าปลีก และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ วันพฤหัสบดี: ข้อมูลเหล่านี้ประกาศต่อจาก CPI และเพิ่มกระแสข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่มีผลต่อ EUR/USD
แผนงบประมาณฝรั่งเศส: ข้อเสนอเผชิญอุปสรรคในรัฐสภา ทำให้แนวโน้มการคลังของฝรั่งเศสยังคงเป็นประเด็นที่ต้องจับตา

สรุป

EUR/USD อยู่ระหว่างเป้าหมายการขาดดุลของฝรั่งเศสที่เสนอลดลง กับส่วนต่างระหว่างพันธบัตรฝรั่งเศสและ Bund ที่ยังสะท้อนความตึงเครียดด้านหนี้ ดอลลาร์ยังได้รับแรงซื้อจากกระแสหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แม้ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะลดลง CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธเป็นข้อมูลถัดไปที่จะทดสอบดุลยภาพนี้สำหรับ EUR/USD

บทความที่เกี่ยวข้อง

แหล่งที่มา: investinglive.com

เนื้อหานี้จัดทำเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน

EUR/USD ทรงตัวใกล้ระดับต่ำสุด ขณะที่หนี้ฝรั่งเศสและ CPI สหรัฐฯ รออยู่