印度央行外匯新規 盧比開市急升80派沙 報每美元₹95.82
印度儲備銀行(RBI)於週末收緊外匯規定後,盧比開市上升80派沙,報每美元₹95.82,上一個交易日為₹96.71。RBI 這套新外匯規定,令 USD/INR 的焦點由利率轉向美元需求。
重點摘要
- 收緊持倉上限:印度儲備銀行將無相關風險敞口的持倉門檻,由1億美元等值下調至500萬美元等值。
- 儲備要求:超過200萬美元的衍生工具合約,現須按名義價值的20%繳存外匯儲備。
- 開設石油窗口:央行為 BPCL、HPCL 及 IOCL 的每日美元需求設立特別窗口。
事件經過
油品營銷公司現可透過 RBI 滿足每日美元需求。報道指,此舉減少銀行同業市場的美元需求。
Finrex Treasury Advisors 財資主管 Anil Bhansali 表示:「隨著油企不再進入市場,改由 RBI 供應美元,加上出口商亦會沽出美元,盧比應會穩步緩慢升向95。」
CR Forex Advisors 董事總經理 Amit Pabari 形容此舉是策略轉變:「這些最新措施顯示,政策重心已由利率行動轉向管理美元需求及貨幣持倉。」
背景
RBI 將政策利率上調25個基點。根據報道,該次加息未能遏止盧比貶值。
外國機構投資者持續沽售印度股票,導致美元流出該國。根據 MSEI 數據,他們於10月9日在 BSE、NSE 及 MSEI 合共沽出₹3,568 crore 的印度股票。在加息未能止住跌勢之後,新規進一步加強對美元需求及持倉的管控。
市場影響
- USD/INR:三間油品營銷公司的每日需求現改經 RBI 窗口處理,銀行同業市場的美元需求下降,盧比面臨相應影響。
- 衍生工具持倉:無相關風險敞口的持倉,以及超過200萬美元的衍生工具合約,現受 RBI 更嚴格規定規管。
- 股票資金流:外國機構投資者持續沽售仍是美元流出的來源,報道並無將其與石油窗口掛鈎。
後市關注
- 97.00水平:Pabari 指出這是盧比需要守住的水平。
- 出口商沽美元:Bhansali 在評論中預期,盧比將逐步走向95,同時出口商亦會沽出美元。
- 外國機構投資者股票資金流:10月9日沽出₹3,568 crore,是報道中最新的資金流數字。
總結
RBI 在加息之外,再直接管控美元需求及持倉。對 USD/INR 交易者而言,風險現時介乎石油相關美元買盤減少與股票資金持續流出之間。
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