Baisse de l'or : le XAU/USD recule de 1,49 % à 4 163 $

La baisse de l'or de lundi a fait reculer le XAU/USD d'environ 1,49 % à 4 163 $, après un plus haut à 4 217 $. Un dollar américain plus fort, la hausse du pétrole et les paris sur un relèvement des taux de la Réserve fédérale ont pesé sur le métal.

Points clés

Dollar plus ferme : l'indice du dollar américain (DXY) a gagné 0,3 % à 102,56.
Pétrole en hausse : le brut WTI a progressé de plus de 2 % à 93,69 $.
Pression graphique : le graphique de l'or affiche des sommets et des creux de plus en plus bas.

Ce qui s'est passé

Le XAU/USD a abandonné ses gains matinaux et s'est replié de 4 217 $ à 4 163 $. La hausse du pétrole a été liée aux attaques des Houthis contre l'Arabie saoudite et aux frappes iraniennes contre des navires dans le détroit d'Ormuz.

Le rendement du Treasury américain à 10 ans est resté stable à 5,242 %, un niveau toujours élevé. Les marchés monétaires continuent d'anticiper une hausse de la Fed, mais pas en octobre. La probabilité d'un relèvement de 0,25 % lors de cette réunion s'établit à 20 %, contre près de 90 % pour décembre.

Sur le graphique, 4 150 $ constitue le premier support, un niveau psychologique. En dessous se situent 4 100 $, puis 4 000 $ et le plus bas de cycle du 29 juillet à 3 996 $. La résistance débute à 4 200 $, suivie de la SMA 100 jours à 4 256 $ et de la SMA 50 jours à 4 337 $. Le RSI progresse mais reste sous le niveau neutre de 50.

Contexte

Donald Trump a annoncé un cessez-le-feu sur les attaques contre les installations énergétiques entre la Russie et l'Ukraine, mais des échanges de tirs ont tout de même été signalés. Selon des médias, les États-Unis ont accepté certaines des sept conditions de l'Iran pour mettre fin à la guerre. Téhéran a déclaré qu'Ormuz ne rouvrirait pas tant que ses exigences ne seraient pas satisfaites.

L'or se comporte habituellement comme une valeur refuge. Il évolue en sens inverse du dollar américain et des Treasuries, et réagit aux taux réels. Cette semaine, le dollar et les rendements sont les facteurs dominants.

Impact sur les marchés

XAU/USD : l'or est exposé à un dollar en hausse de 0,3 % et à des rendements des Treasuries maintenus à 5,242 %.
DXY : l'indice à 102,56 reflète la demande de dollars alors que les marchés anticipent une hausse de la Fed en décembre.
Brut WTI : la hausse de 2 % à 93,69 $ fait suite aux attaques signalées contre l'Arabie saoudite et contre des navires dans le détroit d'Ormuz.
USD/JPY : la paire s'est échangée au-dessus de 158,00, selon les commentaires de marché de la source.

À surveiller

CPI américain (mercredi) : les chiffres de l'inflation influencent directement les probabilités de hausse de la Fed en octobre et en décembre.
PPI américain (jeudi) : les prix à la production sont publiés un jour après le CPI et complètent le tableau de l'inflation.
Interventions de membres de la Fed : les propos, menés par le président de la Fed Kevin Warsh, pourraient modifier les anticipations sur la trajectoire des taux.

En résumé

L'or a reculé lundi, le dollar, le pétrole et les anticipations de hausse de la Fed jouant tous contre lui. Pour les traders de XAU/USD, les niveaux de 4 150 $ et 4 200 $ délimitent la zone de trading actuelle. Les données d'inflation américaines de cette semaine fixeront le cadre des anticipations sur la Fed.

Baisse de l'or : le XAU/USD recule de 1,49 % avec le dollar et le pétrole