Goldpreis vor US-Inflationsdaten: XAU/USD bei 4.176 $

Gold (XAU/USD) fiel am Montag auf rund 4.176 $, nachdem der Ausbruch über 4.200 $ nicht gehalten werden konnte. Der Goldpreis vor den US-Inflationsdaten (CPI) steht im Fokus, da der Bericht am Mittwoch den nächsten Schritt der Federal Reserve beeinflussen könnte.

Die wichtigsten Punkte

Gescheiterter Ausbruch: XAU/USD erreichte ein Tageshoch von 4.217 $, bevor es wieder nachgab.
Höhere Inflationsprognose: Die Gesamtinflation (Headline-CPI) für September wird auf 3,7 % im Jahresvergleich prognostiziert, nach 3,4 %.
Zinspause eingepreist: Das CME FedWatch Tool zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 80 %, dass die Zinsen bei 3,75 %-4,00 % bleiben.

Was ist passiert?

Gold gab seine frühen Gewinne am Montag wieder ab, da sich die Käufer vor den US-Inflationsdaten zurückhielten. XAU/USD bewegt sich seit zwei Wochen in einer Spanne zwischen 4.100 $ und 4.200 $.

Die Prognosen deuten auf einen monatlichen Anstieg der Headline-CPI von 0,6 % im September hin, nach 0,4 % im August. Die Kerninflation (Core-CPI) soll im Monatsvergleich um 0,2 % steigen, nach 0,3 %.

Der Kassamarkt für US-Staatsanleihen blieb am Montag wegen des Columbus Day geschlossen.

Hintergrund

Der Krieg im Nahen Osten begann Ende Februar. Die daraus resultierenden höheren Energiekosten sind eine wichtige Quelle für Preisdruck in den USA. Am Wochenende trafen Angriffe der Huthi den King Khalid International Airport in Saudi-Arabien, zudem kam es zu Tankervorfällen in der Straße von Hormus.

Aufgrund des Energieschocks könnte die Fed die Zinsen noch vor Jahresende erneut anheben. Die Fed strebt eine Inflationsrate von 2 % an. Der World Gold Council meldete Nettogoldkäufe der Zentralbanken von 39 Tonnen im August sowie weltweite Zuflüsse in Gold-ETFs von 10 Milliarden $ im September.

Auswirkungen auf den Markt

XAU/USD: Gold blieb unter dem einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt bei rund 4.226 $. Der RSI liegt bei 44, der MACD ist leicht negativ. Käufer griffen bei Rücksetzern nahe 4.000 $ zu.
US-Dollar-Index (DXY): Der Index notierte bei rund 102,43 nach einem Tagestief von 102,10, nahe dem Niveau, das zuletzt im April 2025 zu sehen war. Ein starker Dollar begrenzt das Aufwärtspotenzial für das in Dollar gehandelte Gold.
Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen: Die Rendite lag bei rund 5,24 % und damit unter dem Höchststand der Vorwoche von etwa 5,36 %, dem höchsten Wert seit 2002. Hohe Renditen belasten Gold zusätzlich.

Worauf Anleger als Nächstes achten sollten

US-CPI-Bericht am Mittwoch: Die Septemberdaten zeigen, ob die Gesamt- und die Kerninflation den Prognosen entsprechen.
Fed-Sitzung am 27.-28. Oktober: Dies ist die nächste Zinsentscheidung nach der CPI-Veröffentlichung.
Energierisiken im Nahen Osten: Neue Angriffe oder Tankervorfälle sind relevant, da sich Energiekosten direkt auf die Inflation auswirken.

Fazit

XAU/USD bewegt sich in einer engen Spanne, während der Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen Kursgewinne bremsen. Der CPI-Bericht am Mittwoch ist der erste harte Datenpunkt dafür, ob der Energieschock die Inflation nach oben treibt, und steht in direktem Zusammenhang mit dem Zinspfad der Fed.

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Quelle: FXStreet

Dieses Material dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.

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