เงินไหลเข้า Gold ETF สัปดาห์ที่ 12: ไหลเข้า 2.08B ไหลออก 1.46B

เงินไหลเข้า Gold ETF ยังคงเป็นบวกต่อเนื่องสัปดาห์ที่ 12 โดยมีเงินไหลเข้า 2.08 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับเงินไถ่ถอน 1.46 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ World Gold Council (WGC) แนวโน้มนี้ยังดำเนินต่อไปแม้ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่า 4,165 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นประเด็นสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่จับตาดอลลาร์สหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และเงินรูปีอินเดีย

ประเด็นสำคัญ

แนวโน้มต่อเนื่องแต่มีข้อควรระวัง: กระแสเงินทุนเป็นบวกเป็นสัปดาห์ที่ 12 แต่เงินไหลออกอยู่ที่ราว 7 ดอลลาร์ต่อเงินไหลเข้าทุก 10 ดอลลาร์
ความต่างระหว่างภูมิภาค: การลงทุนใน ETF ของสหรัฐฯ ติดลบ 132 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ ETF ของจีนมีเงินไหลเข้า 365 ล้านดอลลาร์
ปริมาณถือครองสูงสุดเป็นประวัติการณ์: ปริมาณทองคำที่ Gold ETF ทั่วโลกถือครองแตะ 4,256 ตัน หลังเพิ่มขึ้น 67.3 ตันในเดือนกันยายน

เกิดอะไรขึ้น

ราคาทองคำอยู่ต่ำกว่า 4,165 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ ลดลงเล็กน้อยกว่า 1% และราคาปรับตัวลงกว่า 3% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา

Darshan Desai ซีอีโอของ Aspect Bullion & Refinery อธิบายถึงความผันผวนในสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า "ราคาทองคำผันผวนตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยร่วงลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน ก่อนจะฟื้นตัวจากแรงซื้อเมื่อราคาถูกและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง"

Renisha Chainani หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Augmont ชี้ถึงแรงกดดันช่วงกลางสัปดาห์ โดยกล่าวว่า "รายงานการประชุมและคำปราศรัยของเฟดที่เป็นไปในทิศทางเข้มงวด ดอลลาร์ที่แข็งค่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงสุดในรอบสองทศวรรษ กดดันราคาทองคำอย่างหนักช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา"

ความเป็นมา

ทองคำทำสถิติสูงสุดที่ 5,608 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เมื่อวันที่ 29 มกราคม หลังจากนั้นราคาให้ผลตอบแทนคืนไปแล้ว 25% และลดลงกว่า 3% นับตั้งแต่ต้นปี การปรับตัวลงเกิดขึ้นหลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการย้ายเงินไปยังน้ำมันดิบ ต่างกดดันราคาทองคำ

ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 ตุลาคม สหรัฐฯ มีเงินไหลเข้า ETF สูงสุด โดยมีการลงทุน 3.46 พันล้านดอลลาร์ และเงินไถ่ถอน 1.51 พันล้านดอลลาร์ การลงทุนสุทธิตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 17.72 พันล้านดอลลาร์ในเอเชีย 17.38 พันล้านดอลลาร์ในยุโรป และ 4.12 พันล้านดอลลาร์ในอเมริกาเหนือ

ธนาคารกลางจีน (People's Bank of China) เพิ่มการซื้อทองคำในเดือนกันยายน นับเป็นการเพิ่มทุนสำรองทองคำเดือนที่ 23 ติดต่อกันของธนาคารกลางแห่งนี้

ผลกระทบต่อตลาด

ทองคำ: ความต้องการ ETF ที่สม่ำเสมอเกิดขึ้นควบคู่กับราคาที่ต่ำกว่า 4,165 ดอลลาร์ และ WGC ระบุว่าความอ่อนแอของตลาดหุ้นอินเดียผลักดันให้นักลงทุนหันมาสนใจทองคำ
ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ: ดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงสุดในรอบสองทศวรรษกดดันทองคำช่วงกลางสัปดาห์ ทองคำจึงยังคงอ่อนไหวต่อทั้งสองปัจจัย
น้ำมัน: ราคาเย็นลงหลังประธานาธิบดี Donald Trump กล่าวถึงการหารือที่เป็นประโยชน์กับอิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ
USD/INR: ความอ่อนแอของเงินรูปีถูกระบุว่าเป็นปัจจัยหนุนความต้องการทองคำในประเทศ (อัตราอ้างอิง 2026-10-12: 96.4100)

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ถูกระบุว่ากดดันทองคำ โดยไม่มีการระบุวันประกาศตัวเลข
สัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve): รายงานการประชุมและคำปราศรัยของเฟดที่เข้มงวดกดดันทองคำในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยไม่มีการระบุวันที่ของสัญญาณเพิ่มเติม
พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์: การปรับตัวลงของทองคำเริ่มขึ้นหลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ และไม่มีการระบุวันที่ของการหารือระหว่าง Trump กับอิหร่าน
คาดการณ์ของ State Street: กรณีฐานของบริษัทคาดว่าทองคำจะอยู่ที่ 4,750-5,500 ดอลลาร์ ภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2027

สรุป

เงินไหลเข้า Gold ETF เป็นบวกต่อเนื่อง 12 สัปดาห์ แต่เงินไถ่ถอนในสัปดาห์ที่ผ่านมาดูดซับเงินไหลเข้าไปเป็นสัดส่วนมาก สหรัฐฯ และจีนเคลื่อนไหวสวนทางกัน ขณะที่ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อราคาทองคำ

บทความที่เกี่ยวข้อง

ที่มา: thehindubusinessline.com

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน

เงินไหลเข้า Gold ETF ต่อเนื่องสัปดาห์ที่ 12 แม้ยังมีเงินไหลออกต่อเนื่อง