USD/JPY 158,60: yenul slăbește în ziua liberă din Tokyo

Yenul s-a depreciat luni, când piețele de obligațiuni din Japonia și SUA au fost închise, iar USD/JPY a încheiat ziua aproape de 158,60, cel mai ridicat nivel de închidere din 24 septembrie. Închiderea USD/JPY la 158,60 a venit în condițiile în care randamentele de referință au rămas înghețate, iar petrolul Brent a revenit peste 107 $ barilul.

Puncte cheie

Revenirea petrolului: Petrolul Brent a urcat luni peste 107 $ barilul, după ce săptămâna a început sub 103 $.
Randamente înghețate: Randamentul titlurilor Treasury americane la 10 ani a rămas la nivelul de 5,24% de vineri, iar cel al obligațiunilor japoneze la 10 ani s-a menținut aproape de 3,0%.
Record de intervenții: Ministerul de Finanțe al Japoniei a cheltuit 15,4 trilioane ¥ pentru yen între 30 iulie și sfârșitul lunii august, cea mai mare sumă dintr-o singură lună.

Ce s-a întâmplat

USD/JPY a atins minimul de luni aproape de 158,00 la deschiderea săptămânii. Brent a scăzut atunci sub 103 $, după ce Trump a anunțat un armistițiu energetic între Rusia și Ucraina.

Petrolul și-a inversat apoi direcția și a urcat peste 107 $. USD/JPY a crescut până la un maxim ușor peste 158,50 și a închis aproape de 158,60.

Ambele piețe de obligațiuni au fost închise, astfel că randamentele de referință nu s-au mișcat față de nivelurile de vineri. Brent a fost principalul preț aflat încă în mișcare în cursul sesiunii, potrivit raportului.

Context

Japonia importă aproape tot petrolul brut, iar facturile sunt exprimate în dolari. Un preț mai mare al Brent înseamnă, prin urmare, mai mulți yeni vânduți pentru plata energiei.

Banca Japoniei (BoJ) a majorat dobânda de politică monetară la 1,25% pe 18 septembrie. Membrul consiliului Sato a fost unul dintre cei doi care au votat împotrivă. Sato susține majorarea dobânzilor în etape și afirmă că prețurile petrolului înclină riscul către prețuri mai mari.

Cheltuielile gospodăriilor japoneze au scăzut pentru a noua lună consecutiv în august. Prim-ministrul Takaichi dorește reducerea taxei pe consumul de alimente de la 8% la 1% pentru doi ani, începând din aprilie 2027, la un cost estimat de 10 trilioane ¥. Ea afirmă că nu va vinde obligațiuni pentru a finanța măsura.

Impactul asupra pieței

USD/JPY: Dobânda de politică monetară a Fed, de 3,75%-4,00%, se compară cu cea a BoJ, de 1,25%. Această diferență mare de dobânzi se află în spatele unei perechi care se tranzacționează aproape de cel mai ridicat nivel de închidere din ultimele aproximativ trei săptămâni.
Petrolul Brent: Evoluția de la o deschidere sub 103 $ la o creștere peste 107 $ a corespuns intervalului USD/JPY, de la aproape 158,00 până ușor peste 158,50.
Contracte futures pe yen: Datele CFTC au arătat o poziție netă long a speculatorilor pe yen de 62,3K contracte, circa 779 miliarde ¥, la data de 6 octombrie. Aceștia au adăugat 6,9K contracte în acea săptămână.

Ce urmărim în continuare

Redeschiderea Tokyo (marți): Piețele japoneze revin, astfel că randamentul la 10 ani, aproape de 3,0% luni, se poate mișca din nou. Ministrul japonez de finanțe se află la Bangkok pentru reuniunile FMI.
Guvernatorul Fed Waller (marți): Acesta vorbește la 07:45 GMT, înaintea seriei de date din SUA din a doua parte a săptămânii.
Date din SUA (miercuri și joi): IPC pentru septembrie este programat miercuri la 12:30 GMT. Prețurile producției și vânzările cu amănuntul din SUA urmează joi la 12:30 GMT.
Președintele Fed Warsh (vineri): Acesta participă la o discuție informală la reuniunile FMI, la 03:30 GMT. Ulterior, Fed încetează comentariile publice înaintea reuniunii din 27-28 octombrie.

Concluzie

Slăbiciunea yenului de luni a venit într-o zi în care randamentele obligațiunilor nu s-au putut mișca, astfel că Brent a fost principalul factor care s-a mișcat. Expunerea pe USD/JPY în această săptămână depinde de petrol, de datele privind inflația din SUA și de perioada de tăcere dinaintea reuniunii Fed.

Lectură recomandată

Sursa: FXStreet

Acest material are scop exclusiv informativ și nu constituie consultanță de investiții.

USD/JPY 158,60: yenul scade, Brent depășește 107 $