O iene enfraqueceu na segunda-feira, dia em que os mercados de títulos do Japão e dos EUA estiveram fechados, e o USD/JPY fechou perto de 158,60, seu maior fechamento desde 24 de setembro. O fechamento do USD/JPY em 158,60 ocorreu com os yields de referência congelados e o petróleo Brent de volta acima de US$ 107 por barril.

Principais Pontos

Recuperação do petróleo: O petróleo Brent subiu acima de US$ 107 por barril na segunda-feira, depois de a semana abrir abaixo de US$ 103.
Yields congelados: O yield do Treasury de 10 anos dos EUA permaneceu em 5,24%, nível de sexta-feira, e o yield de 10 anos do Japão ficou perto de 3,0%.
Recorde de intervenção: O Ministério das Finanças do Japão gastou ¥ 15,4 trilhões com o iene entre 30 de julho e o fim de agosto, o maior valor já registrado em um mês.

O Que Aconteceu

USD/JPY Hoje: Como Foi o Pregão

O USD/JPY marcou a mínima de segunda-feira perto de 158,00 na abertura semanal. O Brent caiu abaixo de US$ 103 naquele momento, depois que Trump afirmou haver um cessar-fogo energético entre Rússia e Ucrânia.

O petróleo então reverteu e subiu acima de US$ 107. O USD/JPY avançou até uma máxima pouco acima de 158,50 e fechou perto de 158,60.

Os dois mercados de títulos estavam fechados, de modo que os yields de referência não saíram dos níveis de sexta-feira. O Brent foi o principal preço ainda em movimento na sessão, segundo o relatório.

Contexto

O Japão compra no exterior quase todo o petróleo bruto que consome, e as faturas são fixadas em dólares. Um Brent mais alto, portanto, significa mais ienes vendidos para pagar a energia.

O Banco do Japão (BoJ) elevou a taxa básica para 1,25% em 18 de setembro. O membro do conselho Sato foi um dos dois votos contrários. Sato defende altas de juros em etapas e afirma que os preços do petróleo inclinam o risco para preços mais altos.

Os gastos das famílias japonesas caíram pelo nono mês consecutivo em agosto. A primeira-ministra Takaichi quer reduzir o imposto sobre consumo de alimentos de 8% para 1% por dois anos a partir de abril de 2027, a um custo estimado de ¥ 10 trilhões. Ela diz que não venderá títulos para financiar a medida.

Impacto no Mercado

USD/JPY: A taxa de juros do Fed, de 3,75%-4,00%, se compara à do BoJ, de 1,25%. Esse amplo diferencial de juros está por trás de um par negociado perto do maior fechamento em cerca de três semanas.
Petróleo Brent: A oscilação de uma abertura abaixo de US$ 103 para uma alta acima de US$ 107 acompanhou a faixa do USD/JPY, de perto de 158,00 a pouco acima de 158,50.
Futuros do iene: Dados da CFTC mostraram a posição líquida comprada em iene dos especuladores em 62,3 mil contratos, cerca de ¥ 779 bilhões, em 6 de outubro. Eles adicionaram 6,9 mil contratos naquela semana.

O Que Acompanhar Agora

Reabertura de Tóquio (terça-feira): Os mercados japoneses voltam a operar, e o yield de 10 anos, perto de 3,0% na segunda-feira, pode voltar a se mover. O ministro das Finanças do Japão está em Bangkok para as reuniões do FMI.
Diretor do Fed Waller (terça-feira): Ele fala às 07:45 GMT, antes da sequência de dados dos EUA no restante da semana.
Dados dos EUA (quarta e quinta-feira): O CPI de setembro sai na quarta-feira às 12:30 GMT. Os preços ao produtor e as vendas no varejo dos EUA saem na quinta-feira às 12:30 GMT.
Presidente do Fed Warsh (sexta-feira): Ele participa de uma conversa informal (fireside chat) nas reuniões do FMI às 03:30 GMT. Em seguida, o Fed suspende os comentários públicos antes da reunião de 27 e 28 de outubro.

Conclusão

A fraqueza do iene na segunda-feira ocorreu em um dia em que os yields dos títulos não podiam se mover, e por isso o Brent foi o principal fator em movimento. A exposição ao USD/JPY nesta semana depende do petróleo, dos dados de inflação dos EUA e do período de silêncio do Fed antes da reunião.

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Fonte: FXStreet

Este material tem caráter meramente informativo e não constitui recomendação de investimento.

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