EUR/USD hoje: dívida da França e CPI dos EUA no radar

A consolidação do EUR/USD perto das mínimas recentes continua, com a preocupação com a dívida da França sustentando o dólar americano e o CPI dos EUA previsto para quarta-feira. A França propôs uma meta de déficit orçamentário de 5,0% do PIB para 2027, e o EUR/USD vem formando fundo desde essa proposta.

Principais pontos

Dólar em alta: A demanda por proteção ligada às preocupações com a dívida francesa mantém o dólar americano firme, embora as apostas em uma alta de juros do Fed em outubro tenham diminuído.
Spread em nível extremo: O spread entre os títulos franceses e o Bund está no maior nível desde a crise da dívida da zona do euro.
Dados pela frente: O CPI dos EUA sai na quarta-feira, e o CPI núcleo é o principal foco.

O que aconteceu

O EUR/USD está sendo negociado perto das mínimas após uma forte liquidação nas últimas semanas, segundo o investinglive.com. A queda foi provocada pelos problemas de dívida da França.

A França reduziu sua meta de déficit proposta para 2027 para 5,0% do PIB, ante 5,4%. O EUR/USD vem formando fundo desde a revisão.

Os rendimentos dos títulos do governo francês subiram no mesmo período. O CPI cheio da zona do euro subiu para 3,8% em setembro, de 3,2% em agosto. O CPI núcleo da zona do euro subiu para 2,5%, de 2,4%.

Contexto

Os dirigentes do Fed Williams e Jefferson rebateram as expectativas de alta de juros em outubro. Isso provocou uma reprecificação mais branda (dovish) da política do Fed, mas o dólar manteve o suporte.

A incerteza política na França e a preocupação com o déficit fiscal levaram ao alargamento do diferencial de juros entre França e Alemanha. Separadamente, as negociações entre EUA e Irã estão num impasse. Trump descartou novos ataques antes das eleições de novembro na semana passada.

Impacto no mercado

EUR/USD: No gráfico diário, o suporte-chave mais próximo está em 1,1067, com a região de 1,08 como próximo alvo de baixa. No gráfico de 4H, o primeiro alvo de alta é 1,1285, e o suporte de 1H está em 1,1160.
Spread França-Alemanha (Bund): O alargamento do diferencial reduziu as chances de uma alta de juros do BCE em outubro. O mercado ainda espera uma alta do BCE em dezembro.
Yields dos Treasuries dos EUA: Um CPI americano fraco pode reduzir os yields e pressionar o dólar no curto prazo.

O que acompanhar

Relatório do CPI dos EUA, quarta-feira: O CPI núcleo é o principal foco, e o dado influencia diretamente os yields dos Treasuries e o dólar.
PPI, vendas no varejo e pedidos de seguro-desemprego dos EUA, quinta-feira: Esses indicadores saem após o CPI e ampliam o fluxo de dados dos EUA para o EUR/USD.
Plano orçamentário francês: A proposta enfrenta obstáculos no Parlamento, o que mantém o cenário fiscal francês em jogo.

Conclusão

O EUR/USD está entre uma meta de déficit francesa proposta mais baixa e um spread França-Bund que ainda reflete estresse da dívida. O dólar mantém a demanda dos fluxos de aversão ao risco, mesmo com a diminuição das expectativas de alta de juros do Fed. O CPI dos EUA na quarta-feira é o próximo dado a testar esse equilíbrio para o EUR/USD.

EUR/USD consolida perto das mínimas com dívida da França e CPI dos EUA no radar