EUR/USD konsoliduje przy minimach przed danymi CPI z USA i w cieniu długu Francji
Konsolidacja EUR/USD przy ostatnich minimach trwa, ponieważ obawy o dług Francji wspierają dolara amerykańskiego, a w środę poznamy odczyt CPI z USA. Francja zaproponowała cel deficytu budżetowego na 2027 rok na poziomie 5,0% PKB, a EUR/USD tworzy dołek od czasu ogłoszenia tej propozycji.
Najważniejsze informacje
- Popyt na dolara: Popyt na bezpieczne aktywa związany z obawami o dług Francji utrzymuje dolara amerykańskiego mocnym, mimo że zakłady na podwyżkę stóp przez Fed w październiku zostały ograniczone.
- Rozpiętość na ekstremum: Spread między rentownościami obligacji Francji i Niemiec (Bund) jest najszerszy od czasu kryzysu zadłużeniowego w strefie euro.
- Dane przed nami: W środę poznamy CPI z USA, a kluczowe znaczenie ma inflacja bazowa CPI.
Co się wydarzyło
EUR/USD handluje blisko minimów po silnej przecenie w ostatnich tygodniach, jak podaje investinglive.com. Spadki były napędzane problemami zadłużeniowymi Francji.
Francja obniżyła proponowany cel deficytu na 2027 rok do 5,0% PKB z 5,4%. EUR/USD tworzy dołek od czasu tej korekty.
Rentowności francuskich obligacji skarbowych w tym samym okresie wzrosły. Inflacja CPI ogółem w strefie euro wzrosła we wrześniu do 3,8% z 3,2% w sierpniu. Inflacja bazowa CPI w strefie euro wzrosła do 2,5% z 2,4%.
Tło
Przedstawiciele Fed, Williams i Jefferson, sprzeciwili się oczekiwaniom podwyżki stóp w październiku. Wywołało to łagodniejszą wycenę polityki Fed, jednak dolar utrzymał wsparcie.
Niepewność polityczna we Francji i obawy o deficyt fiskalny napędziły poszerzenie różnicy rentowności między obligacjami Francji i Niemiec. Ponadto negocjacje USA–Iran znajdują się w impasie. W zeszłym tygodniu Trump wykluczył nowe uderzenia przed listopadowymi wyborami.
Wpływ na rynek
- EUR/USD: Na wykresie dziennym najbliższe kluczowe wsparcie znajduje się na poziomie 1,1067, a kolejnym celem spadkowym jest okolica 1,08. Na wykresie 4H pierwszy cel wzrostowy to 1,1285, a wsparcie na 1H leży na poziomie 1,1160.
- Spread Francja–Niemcy (Bund): Szersza różnica zmniejszyła szanse na podwyżkę stóp przez EBC w październiku. Rynki nadal oczekują podwyżki EBC w grudniu.
- Rentowności obligacji skarbowych USA: Słaby odczyt CPI z USA mógłby obniżyć rentowności i w krótkim terminie osłabić dolara.
Na co zwrócić uwagę
- Raport CPI z USA, środa: Kluczowa jest inflacja bazowa CPI, a dane bezpośrednio wpływają na rentowności obligacji skarbowych i dolara.
- PPI, sprzedaż detaliczna i wnioski o zasiłek w USA, czwartek: Publikacje te następują po CPI i uzupełniają napływ danych z USA istotnych dla EUR/USD.
- Francuski plan budżetowy: Propozycja napotyka przeszkody w parlamencie, co utrzymuje w grze perspektywy fiskalne Francji.
Podsumowanie
EUR/USD znajduje się między niższym proponowanym francuskim celem deficytu a spreadem Francja–Bund, który nadal odzwierciedla napięcia związane z zadłużeniem. Dolar utrzymuje popyt dzięki przepływom typu risk-off, nawet gdy oczekiwania podwyżki stóp przez Fed słabną. CPI z USA w środę to kolejny odczyt, który przetestuje tę równowagę dla EUR/USD.
Powiązane artykuły
Źródło: investinglive.com
Materiał ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej.