Roupie indienne : hausse de 96 paise, mais le Nifty recule de 0,70 %

Le rebond de la roupie a propulsé la devise de 96 paise (0,96 %) à 95,77 pour un dollar le lundi 12 October 2026, tandis que le Nifty 50 reculait de 0,70 % le même jour. Cette divergence compte pour les traders d'USD/INR : le soutien apporté à la devise n'a pas compensé, sur le marché actions, l'effet des cours du brut, des sorties de capitaux étrangers et de la hausse des rendements obligataires.

Points clés

• Meilleure performance parmi les devises asiatiques : la roupie a enregistré sa plus forte hausse en une séance parmi ses homologues asiatiques, selon les données citées.
• Sorties de capitaux étrangers : les sorties des investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont dépassé 3 lakh crore ₹ depuis le début de 2026.
• Divergence sectorielle : le Nifty Media a progressé de 4,60 % et mené la hausse sectorielle, tandis que le FMCG a perdu plus de 1,70 %.

Ce qui s'est passé

Le Nifty 50 a perdu 157,10 points pour clôturer à 22 363,35. Le Sensex a reculé de 547,65 points, soit 0,76 %, à 71 924,68. Le Bank Nifty a cédé 338,65 points, soit 0,61 %, à 54 918.

Le Nifty a ouvert environ 70 points plus haut et atteint un plus haut de 22 651,10 avant de retomber à un plus bas de 22 304,45. Des prises de bénéfices sont intervenues après l'ouverture, selon Nandish Shah de HDFC Securities.

L'ampleur du marché est restée légèrement positive, avec un ratio hausses/baisses de 1,06 pour la deuxième séance consécutive. Le Nifty Midcap 100 a gagné 0,08 % et le Nifty Smallcap 100 1,42 %. Le volume d'échanges du marché au comptant de la NSE a diminué de 4 % par rapport à la séance précédente.

Dr Reddy's Laboratories, Bajaj Auto et Tata Motors Passenger Vehicles figuraient parmi les valeurs en hausse. Apollo Hospitals, ITC et Tech Mahindra figuraient parmi les plus fortes baisses. Les banques publiques (PSU Banks), les valeurs technologiques (IT) et les métaux ont terminé en baisse.

Contexte

Le mouvement de la roupie fait suite aux mesures de la RBI visant à réduire la demande de dollars des sociétés publiques de commercialisation de produits pétroliers. La banque centrale a également durci les règles applicables à certaines positions de dérivés de change des entreprises. L'ampleur et la date d'entrée en vigueur de ces mesures n'ont pas été précisées.

Le sentiment sur les actions est resté prudent, le rendement des obligations d'État à 10 ans ayant progressé pour la quatrième séance consécutive.

Impact sur les marchés

• USD/INR : la demande de dollars des sociétés de commercialisation pétrolière est le point de pression que visent les mesures de la RBI ; elle est liée aux cours du brut, qui restent élevés.
• Pétrole Brent et WTI : le Brent s'est échangé dans une fourchette de 102 à 105 $ le baril et le West Texas Intermediate est resté au-dessus de 92 $. Des prix du pétrole plus élevés peuvent alourdir la facture d'importation de l'Inde et accentuer les pressions sur l'inflation et le compte courant, selon Ajit Mishra de Religare Broking.
• Or : l'or sur le marché intérieur a reculé d'environ 1 500 ₹ à 1,49,950 ₹ pour 10 grammes, soit une baisse de plus de 1 %. L'or COMEX a perdu environ 0,4 %.

À surveiller ensuite

• Données de l'inflation américaine (CPI) : la publication est attendue cette semaine et pourrait influencer les anticipations d'inflation et les perspectives de taux de la Réserve fédérale, qui pèsent sur l'USD/INR.
• Données d'inflation indiennes : la prochaine publication montrera comment la hausse du pétrole se répercute sur les prix intérieurs. Aucune date de publication n'a été communiquée.
• Niveaux techniques du Nifty : Sudeep Shah de SBI Securities situe le support du Nifty à 22 180-22 250 et la résistance à 22 500-22 530. Il place la zone de support du Sensex à 71 300-71 500.

À retenir

La hausse de la roupie résulte de l'action de la RBI sur la demande de dollars, et non d'un changement dans les pressions qui pèsent sur les marchés indiens. Le brut est resté élevé et les sorties de capitaux étrangers se sont poursuivies. Pour les traders d'USD/INR, les prix du pétrole et les flux de capitaux demeurent les principales expositions derrière ce mouvement dicté par la politique monétaire.

Lectures associées

• Courtiers forex en Inde
• Le CEO de DBS, Tan, voit une confiance des investisseurs étrangers en Inde malgré les craintes de fuite des capitaux
• L'or recule alors que les craintes d'un blocus iranien soutiennent le dollar et le pétrole

Source : thehindubusinessline.com

Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.