USD/IDR sube a 17.940: la rupia indonesia se debilita
La rupia indonesia se debilitó el lunes y el USD/IDR subió hasta alrededor de 17.940 durante el horario europeo. El movimiento pone ante los operadores de divisas el dilema de Indonesia entre apoyar el crecimiento y defender la moneda.
Puntos clave
- Rupia bajo presión: el USD/IDR avanzó el lunes tras las pérdidas de la jornada anterior.
- Datos internos mixtos: las ventas minoristas crecieron en agosto al ritmo más rápido en cinco meses, mientras que la inflación general de septiembre alcanzó un máximo de tres meses.
- Expectativas sobre la Fed: CME FedWatch sitúa en un 84,1% la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en la reunión de diciembre.
Qué ha pasado
El USD/IDR revirtió las pérdidas del día anterior mientras la rupia lidiaba con el dilema de política económica. Las reservas de divisas de Indonesia retrocedieron ligeramente, aunque se mantienen cerca de un máximo de cinco meses. La confianza del consumidor retrocedió desde su reciente pico.
El dólar estadounidense apenas se movió frente a sus pares. Los analistas de MUFG describieron los principales tipos de cambio como "[que] se mantuvieron estables durante la noche". Señalaron que el índice del dólar "continúa cotizando cerca de los niveles de lo que va de año, justo por encima del nivel de 102,00".
Los datos de EE. UU. completaron el panorama. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 46,3 en octubre desde 48,1, por debajo de la previsión de 47,6. CME FedWatch muestra una probabilidad del 17,7% de una subida de 25 pb este mes, frente al 24,4% de la semana anterior.
Contexto
La rupia indonesia está expuesta por un déficit por cuenta corriente persistente y unas condiciones de financiación global más estrictas. Estos factores la hacen vulnerable a cambios bruscos en los flujos de capital extranjero.
Se espera que el aumento de los precios de los alimentos mantenga la presión alcista sobre los precios hasta final de año. Las preocupaciones energéticas también resurgieron después de que Donald Trump dijera que estaba considerando unirse a la campaña militar de Arabia Saudita contra los militantes hutíes en Yemen. Esto siguió a un mortal ataque contra el aeropuerto internacional de Riad.
Impacto en el mercado
- USD/IDR: la inflación al alza limita el margen para una política más laxa, mientras que la señal de debilitamiento del crecimiento reflejada en la confianza del consumidor reduce el apetito por endurecerla. Este es el dilema que hay detrás de la debilidad de la rupia.
- USD/JPY: el par prolongó su cotización lateral por encima de 158,00. Los rendimientos más suaves de los bonos estadounidenses lo limitaron, y hubo especulación sobre una posible intervención de las autoridades para apoyar al yen.
- AUD/USD: el par rellenó un modesto hueco bajista, pero se mantuvo por debajo de 0,7000 en la sesión asiática con liquidez reducida por festivos. Los rendimientos de los bonos estadounidenses retrocedieron desde máximos de varios años.
- Oro: el oro prolongó su corrección desde un máximo de una semana y tocó un mínimo intradía cercano a los 4.170 $.
Qué vigilar a continuación
- Reunión de la Fed de diciembre: los mercados descuentan un 84,1% de probabilidad de una subida, lo que marca el contexto para el USD/IDR y otros pares del dólar.
- Reunión del RBA de noviembre: las probabilidades de otra subida de tipos se van reduciendo, lo que afecta al AUD/USD.
- Precios de los alimentos hasta final de año: se espera que el aumento de los costes de los alimentos mantenga la presión alcista sobre la inflación indonesia.
Conclusión
El USD/IDR se sitúa cerca de 17.940 mientras los datos de Indonesia apuntan en direcciones distintas. Las ventas minoristas son sólidas, la inflación es más alta y las reservas se han reducido ligeramente. Las expectativas sobre la Fed para diciembre y el riesgo de cambios en los flujos de capital son las principales presiones externas sobre la rupia indonesia.
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Fuente: FXStreet
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