EUR/USD hoy: deuda francesa e IPC de EE. UU. en foco

La consolidación del EUR/USD cerca de los mínimos recientes continúa, ya que la preocupación por la deuda francesa respalda al dólar estadounidense, con el IPC de EE. UU. previsto para el miércoles. Francia ha propuesto un objetivo de déficit presupuestario para 2027 del 5,0 % del PIB, y el EUR/USD ha estado formando un suelo desde esa propuesta.

Puntos clave

Demanda de dólares: La demanda de refugio vinculada a las preocupaciones por la deuda francesa mantiene firme al dólar estadounidense, aunque las apuestas a una subida de tipos de la Fed en octubre se han moderado.
Diferencial en extremos: El diferencial entre Francia y el Bund está en su nivel más amplio desde la crisis de deuda de la eurozona.
Datos próximos: El IPC de EE. UU. se publica el miércoles, y el IPC subyacente es el principal foco de atención.

Qué ha pasado

El EUR/USD cotiza cerca de sus mínimos tras una fuerte caída en las últimas semanas, según investinglive.com. El descenso fue impulsado por los problemas de deuda de Francia.

Francia redujo su objetivo de déficit propuesto para 2027 al 5,0 % del PIB desde el 5,4 %. El EUR/USD ha estado formando un suelo desde esa revisión.

Los rendimientos de los bonos del gobierno francés subieron durante el mismo período. El IPC general de la eurozona aumentó al 3,8 % en septiembre desde el 3,2 % en agosto. El IPC subyacente de la eurozona subió al 2,5 % desde el 2,4 %.

Contexto

Los funcionarios de la Fed Williams y Jefferson se opusieron a las expectativas de una subida de tipos en octubre. Eso provocó un reajuste de precios más moderado (dovish) de la política de la Fed, pero el dólar mantuvo su respaldo.

La incertidumbre política en Francia y las preocupaciones por el déficit fiscal impulsaron la ampliación del diferencial de rendimientos entre Francia y Alemania. Por otra parte, las negociaciones entre EE. UU. e Irán están estancadas. Trump descartó la semana pasada nuevos ataques antes de las elecciones de noviembre.

Impacto en el mercado

EUR/USD: En el gráfico diario, el soporte clave más cercano es 1.1067, con la cifra de 1.08 como siguiente objetivo bajista. En el gráfico de 4H, el primer objetivo alcista es 1.1285, y el soporte en 1H se sitúa en 1.1160.
Diferencial Francia-Alemania (Bund): La mayor brecha ha reducido las probabilidades de una subida de tipos del BCE en octubre. Los mercados siguen esperando una subida del BCE en diciembre.
Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.: Una lectura débil del IPC de EE. UU. podría reducir los rendimientos y pesar sobre el dólar a corto plazo.

Qué vigilar a continuación

Informe del IPC de EE. UU., miércoles: El IPC subyacente es el principal foco, y los datos influyen directamente en los rendimientos del Tesoro y en el dólar.
IPP, ventas minoristas y solicitudes de subsidio por desempleo de EE. UU., jueves: Estas publicaciones siguen al IPC y se suman al flujo de datos de EE. UU. para el EUR/USD.
Plan presupuestario francés: La propuesta enfrenta obstáculos parlamentarios, lo que mantiene en juego las perspectivas fiscales de Francia.

Conclusión

El EUR/USD se encuentra entre un objetivo de déficit francés propuesto más bajo y un diferencial Francia-Bund que aún refleja tensión por la deuda. El dólar mantiene su demanda por los flujos de aversión al riesgo, aunque las expectativas de subida de tipos de la Fed se moderan. El IPC de EE. UU. del miércoles es el próximo dato que pone a prueba ese equilibrio para el EUR/USD.

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Fuente: investinglive.com

Este material es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.

EUR/USD se consolida cerca de mínimos ante la deuda francesa y el IPC de EE. UU.