Die indonesische Rupiah gab am Montag nach, wobei USD/IDR im europäischen Handel auf rund 17.940 stieg. Damit rückt Indonesiens Zielkonflikt zwischen Wachstumsstützung und Währungsverteidigung in den Fokus der Devisenhändler.

Die wichtigsten Punkte

Rupiah unter Druck: USD/IDR legte am Montag nach den Verlusten des Vortages zu.
Gemischte heimische Daten: Die Einzelhandelsumsätze wuchsen im August so schnell wie seit fünf Monaten nicht mehr, während die Gesamtinflation im September ein Dreimonatshoch erreichte.
Fed-Erwartungen: Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed bei der Dezember-Sitzung bei 84,1 %.

Was ist passiert?

USD/IDR machte die Verluste des Vortages wett, da die Rupiah mit dem geldpolitischen Dilemma zu kämpfen hatte. Indonesiens Devisenreserven gingen leicht zurück, liegen aber weiterhin nahe einem Fünfmonatshoch. Das Verbrauchervertrauen fiel von seinem jüngsten Höchststand zurück.

Der US-Dollar bewegte sich gegenüber seinen Pendants kaum. Analysten von MUFG beschrieben die wichtigsten Devisenkurse als "über Nacht stabil geblieben". Sie erklärten, der Dollar-Index notiere "weiterhin nahe den Jahreshöchstständen knapp über der Marke von 102,00".

US-Daten ergänzten das Bild. Der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan fiel im Oktober auf 46,3 von 48,1 und lag damit unter der Prognose von 47,6. CME FedWatch zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 17,7 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte in diesem Monat, nach 24,4 % in der Vorwoche.

Hintergrund

Die indonesische Rupiah ist durch ein anhaltendes Leistungsbilanzdefizit und straffere globale Finanzierungsbedingungen angreifbar. Diese Faktoren machen sie anfällig für plötzliche Verschiebungen bei ausländischen Kapitalflüssen.

Steigende Lebensmittelpreise dürften den Preisdruck bis zum Jahresende hoch halten. Auch Energiesorgen kamen wieder auf, nachdem Donald Trump erklärt hatte, er erwäge, sich der saudischen Militärkampagne gegen Huthi-Milizen im Jemen anzuschließen. Zuvor hatte es einen tödlichen Angriff auf den internationalen Flughafen von Riad gegeben.

Auswirkungen auf den Markt

USD/IDR: Die steigende Inflation begrenzt den Spielraum für eine Lockerung, während das nachlassende Wachstumssignal beim Verbrauchervertrauen die Neigung zu Straffungen dämpft. Dieser Zielkonflikt steckt hinter der Schwäche der Rupiah.
USD/JPY: Das Währungspaar setzte seinen Seitwärtshandel oberhalb von 158,00 fort. Schwächere US-Anleiherenditen deckelten es, und es gab Spekulationen, dass die Behörden zur Stützung des Yen eingreifen könnten.
AUD/USD: Das Paar schloss eine leichte bärische Kurslücke, blieb in der asiatischen Session aber bei dünner Feiertagsliquidität unter 0,7000. Die US-Anleiherenditen zogen sich von mehrjährigen Höchstständen zurück.
Gold: Gold setzte seine Korrektur vom Einwochenhoch fort und erreichte ein Tagestief bei rund 4.170 $.

Worauf Anleger als Nächstes achten sollten

Fed-Sitzung im Dezember: Die Märkte preisen eine Zinserhöhung mit 84,1 % Wahrscheinlichkeit ein, was den Rahmen für USD/IDR und andere Dollar-Paare setzt.
RBA-Sitzung im November: Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung sinkt, was für AUD/USD relevant ist.
Lebensmittelpreise bis zum Jahresende: Steigende Lebensmittelkosten dürften den Aufwärtsdruck auf die indonesische Inflation aufrechterhalten.

Fazit

USD/IDR notiert nahe 17.940, während die indonesischen Daten in unterschiedliche Richtungen weisen. Die Einzelhandelsumsätze sind robust, die Inflation ist höher und die Reserven sind leicht gesunken. Die Fed-Erwartungen für Dezember und das Risiko von Kapitalfluss-Verschiebungen sind die wichtigsten externen Belastungsfaktoren für die indonesische Rupiah.

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Quelle: FXStreet

Dieses Material dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.

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