Der Yen schwächte sich am Montag ab, als die japanischen und US-Anleihemärkte geschlossen waren, und USD/JPY schloss nahe 158,60, dem höchsten Schlusskurs seit dem 24. September. Der Schlusskurs von USD/JPY bei 158,60 kam bei eingefrorenen Referenzrenditen und einem Brent-Rohölpreis zustande, der wieder über 107 $ pro Barrel lag.

Wichtigste Punkte

Ölerholung: Brent-Rohöl stieg am Montag über 107 $ pro Barrel, nachdem die Woche unter 103 $ eröffnet hatte.
Eingefrorene Renditen: Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen blieb bei 5,24 % vom Freitag, und die Rendite 10-jähriger japanischer Anleihen hielt sich nahe 3,0 %.
Interventionsrekord: Das japanische Finanzministerium gab zwischen dem 30. Juli und Ende August 15,4 Billionen ¥ für den Yen aus, so viel wie nie zuvor in einem Monat.

Was ist passiert?

USD/JPY erreichte sein Montagstief nahe 158,00 zur Wochenöffnung. Brent fiel zu diesem Zeitpunkt unter 103 $, nachdem Trump eine Energie-Waffenruhe zwischen Russland und der Ukraine behauptet hatte.

Anschließend drehte der Ölpreis und stieg über 107 $. USD/JPY kletterte auf ein Hoch knapp über 158,50 und schloss nahe 158,60.

Beide Anleihemärkte waren geschlossen, sodass sich die Referenzrenditen gegenüber dem Niveau vom Freitag nicht veränderten. Brent war laut dem Bericht der wichtigste Preis, der sich in der Sitzung noch bewegte.

Hintergrund

Japan kauft nahezu sein gesamtes Rohöl im Ausland ein, und die Rechnungen lauten auf US-Dollar. Ein höherer Brent-Preis bedeutet daher, dass mehr Yen verkauft werden müssen, um Energie zu bezahlen.

Die Bank of Japan hob ihren Leitzins am 18. September auf 1,25 % an. Vorstandsmitglied Sato gehörte zu den zwei Gegenstimmen. Sato befürwortet Zinserhöhungen in Stufen und sagt, die Ölpreise verschöben das Risiko in Richtung höherer Preise.

Die Konsumausgaben der japanischen Haushalte sanken im August den neunten Monat in Folge. Premierministerin Takaichi will die Verbrauchsteuer auf Lebensmittel ab April 2027 für zwei Jahre von 8 % auf 1 % senken, bei geschätzten Kosten von 10 Billionen ¥. Sie sagt, sie werde zur Finanzierung keine Anleihen verkaufen.

Auswirkungen auf den Markt

USD/JPY: Der Leitzins der Fed von 3,75 %-4,00 % steht dem der BoJ von 1,25 % gegenüber. Dieses große Zinsgefälle steht hinter einem Paar, das nahe seinem höchsten Schlusskurs seit etwa drei Wochen notiert.
Brent-Rohöl: Der Schwung von einer Eröffnung unter 103 $ zu einem Anstieg über 107 $ entsprach der Spanne von USD/JPY von nahe 158,00 bis knapp über 158,50.
Yen-Futures: CFTC-Daten zeigten, dass die Netto-Long-Position der Spekulanten im Yen zum 6. Oktober bei 62,3 Tsd. Kontrakten lag, etwa 779 Milliarden ¥. In dieser Woche stockten sie um 6,9 Tsd. Kontrakte auf.

Was als Nächstes zu beachten ist

Wiedereröffnung in Tokio (Dienstag): Die japanischen Märkte kehren zurück, sodass sich die 10-Jahres-Rendite, die am Montag nahe 3,0 % lag, wieder bewegen kann. Japans Finanzminister ist für die IWF-Tagung in Bangkok.
Fed-Gouverneur Waller (Dienstag): Er spricht um 07:45 GMT, vor der Reihe von US-Daten später in der Woche.
US-Daten (Mittwoch und Donnerstag): Der Verbraucherpreisindex (CPI) für September wird am Mittwoch um 12:30 GMT veröffentlicht. US-Erzeugerpreise und Einzelhandelsumsätze folgen am Donnerstag um 12:30 GMT.
Fed-Vorsitzender Warsh (Freitag): Er nimmt um 03:30 GMT an einem Kamingespräch bei der IWF-Tagung teil. Danach stellt die Fed ihre öffentlichen Äußerungen vor ihrer Sitzung am 27.-28. Oktober ein.

Fazit

Die Yen-Schwäche am Montag fiel auf einen Tag, an dem sich die Anleiherenditen nicht bewegen konnten, sodass Brent der wichtigste Faktor war, der sich bewegte. Das USD/JPY-Engagement in dieser Woche hängt von Öl, den US-Inflationsdaten und der Ruhephase der Fed vor ihrer Sitzung ab.

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Quelle: FXStreet

Dieses Material dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.

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