USD/JPY عند 158.60: الين يتراجع مع تجاوز خام برنت 107 دولارات
ضعف الين يوم الاثنين، الذي أُغلقت فيه سوقا السندات الياباني والأمريكي، وأغلق USD/JPY قرب 158.60، وهو أعلى إغلاق له منذ 24 سبتمبر. وجاء إغلاق USD/JPY عند 158.60 مع ثبات عوائد السندات القياسية وعودة خام برنت إلى ما فوق 107 دولارات للبرميل.
أبرز النقاط
- ارتداد النفط: ارتفع خام برنت فوق 107 دولارات للبرميل يوم الاثنين بعد أن افتتح الأسبوع دون 103 دولارات.
- عوائد مجمّدة: بقي عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستوى يوم الجمعة البالغ 5.24%، وظل عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات قرب 3.0%.
- رقم قياسي في التدخل: أنفقت وزارة المالية اليابانية 15.4 تريليون ين على دعم الين بين 30 يوليو وأواخر أغسطس، وهو أكبر إنفاق شهري على الإطلاق.
ماذا حدث؟
سجّل USD/JPY أدنى مستوياته يوم الاثنين قرب 158.00 عند افتتاح الأسبوع. وتراجع خام برنت حينها دون 103 دولارات بعد أن زعم ترامب وجود هدنة في قطاع الطاقة بين روسيا وأوكرانيا.
ثم انعكس مسار النفط وصعد فوق 107 دولارات. وارتفع USD/JPY إلى أعلى مستوى له فوق 158.50 بقليل، وأغلق قرب 158.60.
وبما أن سوقي السندات كانتا مغلقتين، لم تتحرك العوائد القياسية عن مستويات يوم الجمعة. وكان خام برنت السعر الرئيسي الذي واصل التحرك خلال الجلسة، بحسب التقرير.
الخلفية
تشتري اليابان معظم احتياجاتها من النفط الخام من الخارج، وتُسعَّر فواتيرها بالدولار. لذا فإن ارتفاع سعر برنت يعني بيع كمية أكبر من الين لدفع ثمن الطاقة.
رفع بنك اليابان سعر الفائدة الرئيسي إلى 1.25% في 18 سبتمبر. وكان عضو المجلس ساتو أحد صوتين معارضين. ويؤيد ساتو رفع الفائدة على مراحل، ويرى أن أسعار النفط تميل بالمخاطر نحو ارتفاع الأسعار.
تراجع إنفاق الأسر اليابانية للشهر التاسع على التوالي في أغسطس. وتريد رئيسة الوزراء تاكايتشي خفض ضريبة استهلاك الغذاء من 8% إلى 1% لمدة عامين اعتباراً من أبريل 2027، بتكلفة تقدَّر بـ 10 تريليونات ين. وتقول إنها لن تبيع سندات لتمويل ذلك.
تأثير ذلك على السوق
- USD/JPY: يبلغ سعر الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي 3.75%-4.00% مقابل 1.25% لدى بنك اليابان. وتقف هذه الفجوة الواسعة في الفائدة وراء تداول الزوج قرب أعلى إغلاق له منذ نحو ثلاثة أسابيع.
- خام برنت: تطابق التحول من افتتاح دون 103 دولارات إلى صعود فوق 107 دولارات مع نطاق حركة USD/JPY من قرب 158.00 إلى ما فوق 158.50 بقليل.
- عقود الين الآجلة: أظهرت بيانات لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن صافي مراكز المضاربين الشرائية على الين بلغ 62.3 ألف عقد، أي نحو 779 مليار ين، حتى 6 أكتوبر. وقد أضافوا 6.9 ألف عقد في ذلك الأسبوع.
ما يجب مراقبته لاحقاً
- إعادة فتح طوكيو (الثلاثاء): تعود الأسواق اليابانية للعمل، فيمكن أن يتحرك عائد السندات لأجل 10 سنوات، الذي كان قرب 3.0% يوم الاثنين. ووزير المالية الياباني في بانكوك لحضور اجتماعات صندوق النقد الدولي.
- محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر (الثلاثاء): يتحدث في الساعة 07:45 بتوقيت غرينتش، قبيل سلسلة البيانات الأمريكية في وقت لاحق من الأسبوع.
- البيانات الأمريكية (الأربعاء والخميس): يصدر مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر يوم الأربعاء في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. ثم تصدر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأمريكية يوم الخميس في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي وورش (الجمعة): يشارك في حوار مفتوح ضمن اجتماعات صندوق النقد الدولي في الساعة 03:30 بتوقيت غرينتش. بعد ذلك يتوقف مسؤولو الفيدرالي عن التصريحات العلنية قبل اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر.
الخلاصة
جاء ضعف الين يوم الاثنين في يوم لم تستطع فيه عوائد السندات التحرك، فكان خام برنت العامل الرئيسي المتحرك. وتمر حركة USD/JPY هذا الأسبوع عبر النفط وبيانات التضخم الأمريكية وفترة الصمت التي تسبق اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
قراءات ذات صلة
- وسطاء الفوركس في اليابان
- EUR/USD يتماسك قرب أدنى مستوياته مع اقتراب الديون الفرنسية وبيانات التضخم الأمريكية
- رأي هاماك في أسعار الفائدة: الفيدرالي بحاجة إلى سياسة أكثر تشدداً
المصدر: FXStreet
هذه المادة لأغراض معلوماتية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية.